来源:21世纪经济报道

  截至目前,五家A股上市保险公司今年前七个月累计原保费收入1.67万亿元,同比增长6.58%。在寿险上,累计原保费收入增速分化态势延续,四季度或较往年提前收官,会早布局明年“开门红”。在财险上,累计原保费收入增速持续回暖,但受车险综合改革影响,三季度财险累计保费增速或将到达年内高点。

  寿险保费增速分化态势延续

  今年1-7月,中国人寿累计原保费收入4551亿元,同比增长12.34%;平安人寿累计原保费收入3126.41亿元,同比下降5.07%;太保寿险累计原保费收入1485.43亿元,同比下降0.87%;新华保险累计原保费收入1072.51亿元,同比增长30.07%;人保寿险累计原保费收入707.29亿元,同比下降4.99%。

  其中,平安人寿和人保寿险负增长幅度仍在改善过程中,而其余公司增速基本保持稳定。

  在上半年行业攻坚战收官后,上市保险公司7月相继调整策略。

  国泰君安非银金融行业首席分析师刘欣琦表示,7月单月保费增速与各家公司当期策略挂钩。其中,新华保险得益于“惠加保”以附促主的产品策略,仍然实现单月保费增速快于同业,而太保寿险当期主要策略为获客及增员,阶段性主销低件均获客类产品,单月保费出现明显下滑。

  新单方面,刘欣琦介绍,平安人寿受制于转型背景下的人力持续下滑,累计新单及单月新单仍然承受较大压力。

  健康险累计保费持续快速增长。今年1-7月,平安健康累计原保费收入57.18亿元,同比增长57.36%;人保健康累计原保费收入235.79亿元,同比增长45.49%。

  《疫情后广东省保险消费调研报告》显示,疫情后,81.56%受访者愿意增加对重疾险的投入,70.61%受访者选择了医疗险,另有43.87%、42.09%的受访者选择了意外险、寿险。

  刘欣琦预测,随着当前疫情影响基本消除,上市保险公司为抢占储蓄客户资源,预计四季度会较往年提前收官,会提早布局2021年“开门红”。

  需要强调的是,瑞士再保险发布的报告指出,趋于宽松的货币政策意味着,中长期看,利率中枢将持续下移,使寿险业务面临更高的利差损风险,进而使其盈利能力承压。因此,寿险公司需积极调整长期策略,多元化投资结构,同时应用数字化手段和科技元素来降低运营成本,探索创新方式,巩固其核心竞争力。

  三季度财险累计保费增速或达年内高点

  今年1-7月,人保财险累计原保费收入为2766.34亿元,同比增长4.31%;平安产险累计原保费收入1682.21亿元,同比增长11.40%;太保产险累计原保费收入889.11亿元,同比增长13.34%。

  对于人保财险保费增速持续放缓的主要原因,刘欣琦认为,是清理劣质信用险业务所致,考虑到当前公司信用险业务的处置已接近中后阶段,预计后续保费收入会加速修复。

  在中国人保2019年业绩发布会上,人保财险副总裁沈东表示,从2019年四季度开始,人保财险已经开始对融资性信用保证险加强风险敞口管理。下一阶段,人保财险将控制增量。机构会根据监管政策鼓励发展与抗疫相关的业务,并以这次疫情防控为契机,积极调整业务结构,推动客户群体改善。而且,会强化合作渠道的准入,重点探索与民生消费、医疗药品、物流运输、生活服务等行业流量方合作,加大科技赋能投入,提升信保业务全流程风险管控能力。

  此外,7月9日,银保监会研究起草的《关于实施车险综合改革的指导意见(征求意见稿)》向社会公开征求意见。这次车险综合改革会对财险公司带来一定挑战,比如保费规模可能下降的情况、改革后一定时期内可能出现行业性承保亏损的情况等。

  究其原因,这次改革既根据实际风险重新测算了基准纯风险保费,同时又将预定附加费用率下调至25%。改革后,商车险基准保费价格将大幅下降,预计消费者的实际签单保费也将明显下降,行业整体车险保费规模可能出现一定幅度的下降。

  2015-2018年,我国车险综合成本率分别为99.4%、99.1%、99%、99.9%,处在承保盈亏平衡点附近。2019年,经过监管部门重拳整治市场乱象,车险综合成本率下降至98.6%,今年1-5月受疫情影响继续下降至95.8%。由于这次改革力度比较大,简政放权比较多,如果市场主体不够理性,配套监管措施又跟不上,短期内市场是有可能出现“一放就乱”的现象,导致行业性承保亏损,甚至影响理赔服务质量。

  刘欣琦表示,当前市场预期将于年内正式实施车险综合改革,预计短期面临车险保费下滑、承保盈利能力下降的双重压力,因此三季度财险累计保费增速或将达到年内高点。

  不过,从国际市场来看,车险作为风险分散、竞争充分的大众化产品,承保盈亏平衡比较常见。基于此,《指导意见》考虑了相关配套措施,如果推动市场主体理性经营、规范市场秩序等措施比较到位的话,行业性承保亏损的风险应该能够得到有效防范。

  穆迪金融机构部分析师郭嘉铭评论称,拟实行的新规将降低商业车险的费率、削弱车险保费增长并推高车险赔付率。另一方面,拟实行的新规将抑制激进的佣金竞争并促进产品创新。

  (作者:李致鸿,王潇楠 编辑:李伊琳)

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责任编辑:陈鑫

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